Valore dichiarato: 5,4B USD (era 5,1B USD). Nuove posizioni: 3. Aumentate: 6. Ridotte: 9. Vendute del tutto: 2. Invariate: 5.
🟢 Nuove posizioni
⬆️ Posizioni aumentate
| Società | Azioni al 31/03/2026 | Azioni al 30/06/2026 | Variazione | Valore al 30/06/2026 in USD | Peso |
|---|---|---|---|---|---|
Amazon.com, Inc.AMZN · Studio |
3.118.754 | 3.743.854 | +20% | 892,3M | 16,5% |
Alphabet Inc.GOOG · Studio |
1.181.131 | 1.371.931 | +16% | 484,7M | 9,0% |
Ferguson plcFERG · Studio |
1.442.411 | 1.450.594 | +1% | 344,3M | 6,4% |
Genuine Parts CompanyGPC · Studio |
1.490.348 | 2.816.178 | +89% | 332,3M | 6,1% |
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.NCLH · Studio |
3.630.000 | 7.730.000 | +113% | 163,2M | 3,0% |
GDS Holdings LimitedGDS · Studio |
3.044.818 | 3.769.818 | +24% | 113,2M | 2,1% |
⬇️ Posizioni ridotte
| Società | Azioni al 31/03/2026 | Azioni al 30/06/2026 | Variazione | Valore al 30/06/2026 in USD | Peso |
|---|---|---|---|---|---|
Restaurant Brands International Inc.QSR · Studio |
8.080.112 | 6.753.112 | -16% | 489,6M | 9,0% |
Union Pacific CorporationUNP · Studio |
1.540.995 | 1.185.395 | -23% | 322,4M | 6,0% |
WESCO International, Inc.WCC · Studio |
1.436.881 | 662.881 | -54% | 229M | 4,2% |
Aon plcAON · Studio |
769.000 | 687.000 | -11% | 227,9M | 4,2% |
Teleflex IncorporatedTFX · Studio |
1.595.000 | 1.409.000 | -12% | 178,6M | 3,3% |
Eagle Materials Inc.EXP · Studio |
892.763 | 530.763 | -41% | 119,4M | 2,2% |
Americold Realty Trust, Inc.COLD · Studio |
7.780.800 | 6.830.230 | -12% | 107,4M | 2,0% |
Liberty Global plcLBTYK · Studio |
13.397.247 | 8.543.161 | -36% | 94M | 1,7% |
Dnow Inc.DNOW · Studio |
3.625.000 | 2.788.000 | -23% | 36,2M | 0,7% |
⛔ Posizioni vendute del tutto
⏸️ Posizioni invariate (5)
Elevance Health Inc. · Visa Inc. · Molina Healthcare, Inc. · Herbalife Nutrition Ltd. · Grupo Aeroméxico, S.A.B. de C.V.
Il confronto è tra due 13F consecutivi: dice quante azioni sono cambiate tra la fine di un trimestre e la fine del successivo, non quando né a che prezzo sono state comprate o vendute. Le posizioni sono spunti da studiare, non consigli.
Il 13F elenca solo le azioni quotate negli Stati Uniti che il gestore deve dichiarare alla SEC, fino a 45 giorni dopo la fine del trimestre. Non è il portafoglio completo: mancano liquidità, obbligazioni, titoli quotati solo all'estero e posizioni tenute riservate fino alla loro pubblicazione. Per la Baupost il 13F è solo una parte del quadro: la società dichiara sul suo sito di investire anche in obbligazioni, credito privato, società non quotate e immobili, che nel 13F non compaiono.
Value Investors Hub non è affiliato a Seth Klarman né a Baupost Group, né è approvato da loro. I dati vengono dai 13F pubblici depositati alla SEC.
Foto di Seth Klarman: Maryland GovPics, 2022, CC BY 2.0, da Wikimedia Commons; ritagliata e ridimensionata da Value Investors Hub.
Cosa è cambiato nell'ultimo trimestre
Il confronto tra due 13F
Questa pagina mette a confronto l'ultimo 13F con quello del trimestre prima e divide le posizioni in gruppi: nuove, aumentate, ridotte, vendute del tutto, invariate.
È il modo più rapido per vedere dove il gestore ha cambiato idea. Una posizione nuova o aumentata in modo deciso spesso merita uno sguardo; una vendita totale invita a chiedersi cosa è cambiato nella società, o nel suo prezzo.
Cosa non dice
Il 13F è una fotografia alla fine di ogni trimestre. Il confronto dice quante azioni sono cambiate tra una fotografia e l'altra, non quando né a che prezzo sono state comprate o vendute. E arriva fino a 45 giorni dopo la fine del trimestre: nel frattempo il portafoglio può essere già cambiato.
Anche qui le posizioni sono spunti da studiare, non consigli: un acquisto di un grande investitore non rende una società conveniente al prezzo di oggi.