📈 Il portafoglio dichiarato nei 13F, trimestre per trimestre (54 trimestri)
| Trimestre | 13F al | Depositato il | Valore dichiarato in USD | Posizioni | Peso delle prime 5 | Primo settore (peso) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-Q2 | 30/06/2026 | 13/08/2026 | 5,4B | 23 | 49,9% | Consumer Cyclical (35%) |
| 2026-Q1 | 31/03/2026 | 14/05/2026 | 5,1B | 22 | 46,7% | Consumer Cyclical (29%) |
| 2025-Q4 | 31/12/2025 | 13/02/2026 | 5,3B | 22 | 43,7% | Consumer Cyclical (23%) |
| 2025-Q3 | 30/09/2025 | 13/11/2025 | 4,8B | 22 | 45,7% | Industrials (20%) |
| 2025-Q2 | 30/06/2025 | 13/08/2025 | 4,1B | 23 | 46,9% | Communication Services (17%) |
| 2025-Q1 | 31/03/2025 | 14/05/2025 | 3,5B | 23 | 48,8% | Communication Services (18%) |
| 2024-Q4 | 31/12/2024 | 13/02/2025 | 3,4B | 22 | 54,4% | Communication Services (23%) |
| 2024-Q3 | 30/09/2024 | 13/11/2024 | 3,5B | 21 | 62,7% | Communication Services (33%) |
| 2024-Q2 | 30/06/2024 | 13/08/2024 | 3,6B | 24 | 54,8% | Communication Services (26%) |
| 2024-Q1 | 31/03/2024 | 14/05/2024 | 3,7B | 22 | 63,3% | Communication Services (34%) |
| 2023-Q4 | 31/12/2023 | 13/02/2024 | 4,6B | 23 | 53,8% | Communication Services (34%) |
| 2023-Q3 | 30/09/2023 | 13/11/2023 | 5,2B | 32 | 50,1% | Technology (19%) |
| 2023-Q2 | 30/06/2023 | 11/08/2023 | 5,6B | 29 | 51,2% | Technology (28%) |
| 2023-Q1 | 31/03/2023 | 12/05/2023 | 5,8B | 31 | 52,1% | Technology (28%) |
| 2022-Q4 | 31/12/2022 | 13/02/2023 | 6,1B | 34 | 47,2% | Technology (28%) |
| 2022-Q3 | 30/09/2022 | 14/11/2022 | 5,8B | 45 | 46,2% | Technology (33%) |
| 2022-Q2 | 30/06/2022 | 12/08/2022 | 6,8B | 52 | 45,7% | Technology (34%) |
| 2022-Q1 | 31/03/2022 | 13/05/2022 | 9,3B | 55 | 48,6% | Technology (39%) |
| 2021-Q4 | 31/12/2021 | 11/02/2022 | 10,1B | 54 | 47,0% | Technology (38%) |
| 2021-Q3 | 30/09/2021 | 12/11/2021 | 10,9B | 57 | 47,4% | Technology (35%) |
| 2021-Q2 | 30/06/2021 | 13/08/2021 | 12,3B | 59 | 45,3% | Technology (32%) |
| 2021-Q1 | 31/03/2021 | 14/05/2021 | 12,6B | 59 | 45,7% | Technology (32%) |
| 2020-Q4 | 31/12/2020 | 12/02/2021 | 10,8B | 45 | 47,5% | Technology (26%) |
| 2020-Q3 | 30/09/2020 | 13/11/2020 | 9,3B | 37 | 48,9% | Technology (19%) |
| 2020-Q2 | 30/06/2020 | 13/08/2020 | 8B | 31 | 56,9% | Consumer Cyclical (21%) |
| 2020-Q1 | 31/03/2020 | 14/05/2020 | 6,8B | 33 | 48,7% | Communication Services (23%) |
| 2019-Q4 | 31/12/2019 | 13/02/2020 | 9,1B | 31 | 50,7% | Technology (17%) |
| 2019-Q3 | 30/09/2019 | 13/11/2019 | 8,8B | 32 | 47,9% | Technology (16%) |
| 2019-Q2 | 30/06/2019 | 13/08/2019 | 11B | 32 | 44,4% | Technology (15%) |
| 2019-Q1 | 31/03/2019 | 15/05/2019 | 11,9B | 35 | 41,7% | Technology (15%) |
| 2018-Q4 | 31/12/2018 | 13/02/2019 | 11,5B | 37 | 48,4% | Technology (13%) |
| 2018-Q3 | 30/09/2018 | 15/11/2018 | 13,1B | 38 | 46,6% | Technology (13%) |
| 2018-Q2 | 30/06/2018 | 13/08/2018 | 11,4B | 33 | 49,4% | Technology (16%) |
| 2018-Q1 | 31/03/2018 | 14/05/2018 | 10,4B | 33 | 45,9% | Energy (18%) |
| 2017-Q4 | 31/12/2017 | 13/02/2018 | 10,1B | 34 | 46,9% | Energy (20%) |
| 2017-Q3 | 30/09/2017 | 13/11/2017 | 8B | 37 | 49,0% | Energy (23%) |
| 2017-Q2 | 30/06/2017 | 11/08/2017 | 8,8B | 41 | 45,9% | Energy (21%) |
| 2017-Q1 | 31/03/2017 | 25/05/2017 | 8,5B | 43 | 43,7% | Energy (20%) |
| 2016-Q4 | 31/12/2016 | 14/02/2017 | 7,7B | 44 | 49,3% | Energy (22%) |
| 2016-Q3 | 30/09/2016 | 14/11/2016 | 7B | 44 | 48,6% | Energy (28%) |
| 2016-Q2 | 30/06/2016 | 12/08/2016 | 7,4B | 39 | 58,8% | Energy (24%) |
| 2016-Q1 | 31/03/2016 | 13/05/2016 | 6,9B | 36 | 61,2% | Energy (28%) |
| 2015-Q4 | 31/12/2015 | 12/02/2016 | 5,5B | 35 | 59,0% | Energy (33%) |
| 2015-Q3 | 30/09/2015 | 13/11/2015 | 6B | 41 | 53,1% | Energy (29%) |
| 2015-Q2 | 30/06/2015 | 13/08/2015 | 6B | 32 | 54,3% | Energy (28%) |
| 2015-Q1 | 31/03/2015 | 15/05/2015 | 6B | 28 | 56,2% | Energy (28%) |
| 2014-Q4 | 31/12/2014 | 13/02/2015 | 5,1B | 27 | 63,4% | Energy (30%) |
| 2014-Q3 | 30/09/2014 | 14/11/2014 | 5,7B | 27 | 69,4% | Technology (42%) |
| 2014-Q2 | 30/06/2014 | 14/08/2014 | 6,1B | 24 | 76,2% | Technology (39%) |
| 2014-Q1 | 31/03/2014 | 14/05/2014 | 4,1B | 20 | 78,9% | Technology (49%) |
| 2013-Q4 | 31/12/2013 | 13/02/2014 | 3,5B | 19 | 86,0% | Technology (52%) |
| 2013-Q3 | 30/09/2013 | 13/11/2013 | 3,5B | 20 | 84,7% | Technology (54%) |
| 2013-Q2 | 30/06/2013 | 14/08/2013 | 4B | 24 | 80,7% | Technology (36%) |
| 2013-Q1 | 31/03/2013 | 14/05/2013 | 3,1B | 22 | 71,2% | Energy (23%) |
Il valore dichiarato cambia per i prezzi delle azioni, per gli acquisti e per le vendite: non è un rendimento.
I settori sono quelli delle società oggi; "Non classificato" raccoglie i titoli di cui non è disponibile il profilo.
Il 13F elenca solo le azioni quotate negli Stati Uniti che il gestore deve dichiarare alla SEC, fino a 45 giorni dopo la fine del trimestre. Non è il portafoglio completo: mancano liquidità, obbligazioni, titoli quotati solo all'estero e posizioni tenute riservate fino alla loro pubblicazione. Per la Baupost il 13F è solo una parte del quadro: la società dichiara sul suo sito di investire anche in obbligazioni, credito privato, società non quotate e immobili, che nel 13F non compaiono.
Value Investors Hub non è affiliato a Seth Klarman né a Baupost Group, né è approvato da loro. I dati vengono dai 13F pubblici depositati alla SEC.
Foto di Seth Klarman: Maryland GovPics, 2022, CC BY 2.0, da Wikimedia Commons; ritagliata e ridimensionata da Value Investors Hub.
Il portafoglio nel tempo
Cosa mostra
Questa pagina mette in fila tutti i 13F dal 2013: per ogni trimestre il valore dichiarato, il numero di posizioni, quanto pesano le prime cinque e in quali settori sono investiti i soldi. Il grafico in alto mostra le stesse serie: scegli quella che vuoi con i pulsanti. Cliccando una riga della tabella, o un punto del grafico, apri il portafoglio dichiarato in quel trimestre.
È il modo più semplice per vedere lo stile di un investitore nel tempo: se concentra il portafoglio su poche idee o lo distribuisce su molte, se resta negli stessi settori o cambia direzione.
Il valore dichiarato non è un rendimento. Cambia per tre motivi insieme: i prezzi delle azioni, gli acquisti e le vendite. Un trimestre in cui il valore scende può essere un trimestre di vendite, non di perdite.
Come leggere i settori
I settori sono quelli delle società oggi. Una piccola parte del valore, soprattutto negli anni più lontani, riguarda titoli di cui non è disponibile il profilo: la trovi come "Non classificato".
Anche qui vale la regola di tutta la sezione: il 13F non è il portafoglio completo e le posizioni sono spunti da studiare, non consigli.